Eğitimin Amacı

Eğitimin amacı; katılımcıların yatırım ve proje fikirlerini ticari, teknik, operasyonel ve finansal boyutlarıyla sistematik biçimde değerlendirebilmelerini ve elde edilen analizleri yönetim veya yatırım komitesinin karar almasını destekleyecek kapsamlı bir fizibilite raporuna dönüştürebilmelerini sağlamaktır.

Program kapsamında proje varsayımlarının oluşturulması, yatırım ve işletme maliyetlerinin hesaplanması, finansal tabloların modellenmesi, proje nakit akışlarının hazırlanması, yatırım kriterlerinin hesaplanması ve belirsizliklerin senaryo analizleriyle değerlendirilmesi üzerinde durulur.

Eğitim Sonunda Katılımcılar Neler Yapabilir?

• Bir yatırım fikrini ön fizibilite aşamasında sistematik olarak değerlendirebilir.
• Pazar büyüklüğü, talep, rekabet ve fiyat varsayımlarını fizibilite modeline aktarabilir.
• Teknoloji, kapasite, yer seçimi ve üretim süreçlerini teknik fizibilite açısından değerlendirebilir.
• Yatırım harcamalarını ve işletme maliyetlerini doğru biçimde sınıflandırabilir.
• İşletme sermayesi ve finansman ihtiyacını proje modeline dahil edebilir.
• Proforma gelir tablosu, bilanço ve nakit akışı oluşturabilir.
• Net Bugünkü Değer, İç Verim Oranı ve geri ödeme süresi hesaplamalarını yapabilir.
• Senaryo, duyarlılık ve başabaş analizleriyle proje risklerini değerlendirebilir.
• Finansal ve finansal olmayan fizibilite sonuçlarını birlikte yorumlayabilir.
• Yönetim ve yatırım komitesine sunulabilecek profesyonel fizibilite raporu hazırlayabilir.

Eğitim İçeriği

Proje Değerlendirme ve Fizibilite Çalışmasının Temelleri

• Proje, yatırım ve fizibilite kavramlarının açıklanması
• Ön fizibilite ile ayrıntılı fizibilite arasındaki farkların değerlendirilmesi
• Yatırım karar sürecinin temel aşamalarının oluşturulması
• Projenin stratejik gerekçesinin ve yatırım amacının tanımlanması
• Proje kapsamı, varsayımlar ve değerlendirme döneminin belirlenmesi
• Fizibilite raporunun temel bölümleri ve analiz mimarisinin oluşturulması

Pazar, Talep ve Ticari Fizibilite Analizi

• Pazar büyüklüğü ve büyüme potansiyelinin değerlendirilmesi
• Müşteri segmentleri ve hedef pazarın belirlenmesi
• Talep tahmini ve satış hacmi varsayımlarının oluşturulması
• Rakipler ve alternatif ürünlerin analiz edilmesi
• Satış fiyatı ve fiyatlama varsayımlarının belirlenmesi
• Pazar payı, satış hacmi ve gelir projeksiyonlarının hazırlanması

Teknik Fizibilite, Teknoloji ve Kapasite Analizi

• Ürün veya hizmetin teknik gereksinimlerinin belirlenmesi
• Üretim yöntemi ve teknoloji alternatiflerinin değerlendirilmesi
• Kapasite ihtiyacının talep tahminleriyle ilişkilendirilmesi
• Makine, ekipman ve altyapı ihtiyaçlarının belirlenmesi
• Yer seçimi, tesis alanı ve lojistik gereksinimlerinin değerlendirilmesi
• Üretim kapasitesi, verimlilik ve darboğazların analiz edilmesi

Yatırım Maliyeti ve İşletme Giderlerinin Hesaplanması

• Arsa, bina, makine ve ekipman yatırımlarının belirlenmesi
• Kurulum, mühendislik ve devreye alma giderlerinin hesaplanması
• Lisans, yazılım, kalıp ve diğer başlangıç yatırımlarının değerlendirilmesi
• Direkt malzeme ve işçilik maliyetlerinin modellenmesi
• Enerji, bakım, lojistik ve genel işletme giderlerinin tahmin edilmesi
• Sabit ve değişken maliyet yapısının oluşturulması

İşletme Sermayesi, Finansman ve Proje Nakit Akışları

• Ticari alacakların proje finansman ihtiyacına etkisinin hesaplanması
• Hammadde, yarı mamul ve mamul stok ihtiyacının belirlenmesi
• Ticari borçların işletme sermayesi üzerindeki etkisinin değerlendirilmesi
• Başlangıç işletme sermayesi ihtiyacının hesaplanması
• Borç ve özkaynak finansman alternatiflerinin değerlendirilmesi
• Projenin dönemsel serbest nakit akışlarının oluşturulması

Finansal Model ve Proforma Finansal Tablolar

• Gelir ve satış varsayımlarının finansal modele aktarılması
• Üretim ve faaliyet maliyetlerinin projeksiyonunun hazırlanması
• Amortisman ve finansman giderlerinin modellenmesi
• Proforma gelir tablosunun hazırlanması
• Proforma bilançonun oluşturulması
• Nakit akış tablosu ile finansal tabloların bütünleştirilmesi

Yatırım Değerlendirme, Risk ve Senaryo Analizi

• Paranın zaman değeri ve iskonto oranının belirlenmesi
• Net Bugünkü Değer (NBD) analizinin uygulanması
• İç Verim Oranı (İVO) ve geri ödeme süresinin hesaplanması
• Başabaş satış hacmi ve başabaş kapasite kullanımının belirlenmesi
• Fiyat, hacim, maliyet, kur ve yatırım tutarı duyarlılıklarının analiz edilmesi
• Baz, olumlu ve olumsuz proje senaryolarının karşılaştırılması

Fizibilite Raporunun Hazırlanması ve Yatırım Kararına Sunulması

• Yönetici özeti ve yatırım önerisinin hazırlanması
• Pazar ve ticari fizibilite bulgularının raporlanması
• Teknik ve operasyonel fizibilite sonuçlarının sunulması
• Finansal analiz ve yatırım kriterlerinin rapora aktarılması
• Temel riskler, varsayımlar ve kritik başarı koşullarının belirtilmesi
• Yatırım komitesi için karar önerisi ve uygulama yol haritasının oluşturulması

Uygulamalar ve Vaka Çalışmaları

Pazar fizibilitesi uygulamasında yeni bir yatırım için pazar büyüklüğü, satış hacmi, pazar payı ve fiyat varsayımları oluşturulur. Farklı büyüme senaryolarının proje gelirleri üzerindeki etkileri değerlendirilir.

Teknik fizibilite vakasında farklı kapasite ve teknoloji alternatifleri karşılaştırılır. Yatırım tutarı, üretim kapasitesi, çevrim süresi, enerji kullanımı ve operasyonel maliyetler dikkate alınarak uygun teknik seçenek belirlenir.

Finansal modelleme uygulamasında satış miktarı, satış fiyatı, direkt maliyetler, işletme giderleri, yatırım harcamaları, amortisman ve işletme sermayesi varsayımları kullanılarak proje gelir tablosu ve nakit akışları hazırlanır.

Yatırım değerlendirme vakasında proje serbest nakit akışları üzerinden Net Bugünkü Değer, İç Verim Oranı ve geri ödeme süresi hesaplanır. Elde edilen sonuçlar şirketin yatırım kriterleriyle karşılaştırılır.

Risk analizinde satış hacmi, satış fiyatı, hammadde maliyeti, döviz kuru, yatırım maliyeti ve kapasite kullanım oranı değiştirilerek projenin finansal sonuçlarının hangi değişkenlere daha duyarlı olduğu belirlenir.

Programın bütünleşik uygulamasında örnek bir yatırım projesi için pazar, teknik, operasyonel ve finansal analizler birlikte gerçekleştirilir. Katılımcılar proje finansal modelini oluşturur, yatırım kriterlerini hesaplar, riskleri değerlendirir ve yönetim kuruluna sunulabilecek kısa bir Fizibilite Raporu hazırlar.

Kimler Katılmalı?

• Finans ve mali işler yöneticileri
• Finansal Planlama ve Analiz (FP&A) profesyonelleri
• Yatırım ve fizibilite ekipleri
• Stratejik planlama ve iş geliştirme yöneticileri
• Proje yöneticileri ve proje ekipleri
• Fabrika, üretim ve operasyon yöneticileri
• Mühendislik ve yatırım planlama ekipleri
• Yeni tesis, kapasite veya teknoloji yatırımlarında görev alan profesyoneller
• Yatırım komitesi veya sermaye tahsis süreçlerinde görev alan yöneticiler

Eğitim Yöntemi

Eğitim; fizibilite raporu örnekleri, pazar ve kapasite analizleri, yatırım maliyeti hesaplamaları, finansal modelleme, proje nakit akışı çalışmaları, yatırım değerlendirme teknikleri ve senaryo analizleri üzerinden uygulamalı biçimde yürütülür.

Katılımcılar bir yatırım fikrini aşamalı olarak geliştirerek pazar varsayımlarından teknik kapasiteye, yatırım maliyetinden finansal tablolara ve proje nakit akışlarına kadar bütün fizibilite zincirini kurar. Her aşamadaki varsayımların yatırım sonucuna etkisi birlikte değerlendirilir.

Kuruma özel programlarda şirketin planladığı veya geçmişte gerçekleştirdiği anonimleştirilmiş yatırım projeleri kullanılarak Excel tabanlı fizibilite modeli ve kurumun yatırım onay sürecine uygun Fizibilite Raporu şablonu geliştirilebilir.

Süre

14 Saat / 2 Tam Gün

Excel üzerinde üç finansal tabloyu içeren ayrıntılı proje modeli, işletme sermayesi ve finansman yapısı, NBD-İVO hesaplamaları, kapsamlı senaryo analizleri ve tam fizibilite raporu çalışmasının birlikte gerçekleştirilmesi halinde program üç günlük uygulamalı formata genişletilebilir.